事項:

　　5月19日,《中國制造2025》由國務(wù)院正式印發(fā),提出通過(guò)“三步走”實(shí)現制造強國的戰略目標,我們對此解讀如下。

　　平安觀(guān)點(diǎn):

　　智造為鋒,開(kāi)啟制造強國之路:《中國制造2025》是我國實(shí)施制造強國戰略第一個(gè)十年的行動(dòng)綱領(lǐng),將以促進(jìn)制造業(yè)創(chuàng )新發(fā)展為主題,以提質(zhì)增效為中心,以加快新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合為主線(xiàn),以推進(jìn)智能制造為主攻方向,實(shí)現制造業(yè)由大變強的歷史跨越。綱領(lǐng)的基本方針是:創(chuàng )新驅動(dòng)、質(zhì)量為先、綠色發(fā)展、結構優(yōu)化、人才為本。將采取整體推進(jìn),重點(diǎn)突破的原則,實(shí)施若干重大工程,實(shí)現率先突破,重點(diǎn)發(fā)展新一代信息技術(shù)、高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、節能與新能源汽車(chē)、電力裝備、農機裝備、新材料、生物醫藥及高性能醫療器械10大領(lǐng)域。中國制造2025是政府從頂層設計出發(fā),全面系統的踐行制造強國之路所提出的國家重大戰略方針,將成為未來(lái)貫穿行業(yè)全局發(fā)展的投資主線(xiàn)之一。

　　著(zhù)眼四類(lèi)指標,明確五大工程:綱領(lǐng)中提出了到2020年和2025年制造業(yè)的主要量化指標,涵蓋以下四類(lèi):創(chuàng )新能力(研發(fā)比重、發(fā)明專(zhuān)利)、質(zhì)量效益(制造業(yè)增加值、勞動(dòng)生產(chǎn)率)、兩化融合(寬帶普及率、數字/數控化率)、綠色發(fā)展(能耗、二氧化碳排放量、用水量、固廢利用率)。同時(shí)明確了五大專(zhuān)項工程:制造業(yè)創(chuàng )新中心(工業(yè)技術(shù)研究基地)建設工程、智能制造工程、工業(yè)強基工程、綠色制造工程、高端裝備創(chuàng )新工程。量化指標的確立和專(zhuān)項工程的實(shí)施,將有力推動(dòng)中國制造2025的整體進(jìn)程。

　　乘中國制造之風(fēng),電力設備新能源揚帆遠航:綱領(lǐng)中的高檔數控機床和機器人、節能與新能源汽車(chē)、電力裝備這3個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域,基本涵蓋了電力設備新能源行業(yè)的熱點(diǎn)主體,其中高檔數控機床和機器人領(lǐng)域,將重點(diǎn)突破伺服電機、控制器、驅動(dòng)器等關(guān)鍵部件;節能與新能源汽車(chē)領(lǐng)域,將提升動(dòng)力電池、驅動(dòng)電機、高效內燃機、先進(jìn)變速器、輕量化材料、智能控制等核心技術(shù)的工程化和產(chǎn)業(yè)化能力;電力裝備領(lǐng)域,將推動(dòng)大型高效超凈排放煤電機組產(chǎn)業(yè)化和示范應用,進(jìn)一步提高超大容量水電機組、核電機組、重型燃氣輪機制造水平,推進(jìn)新能源和可再生能源裝備、先進(jìn)儲能裝置、智能電網(wǎng)用輸變電及用戶(hù)端設備發(fā)展。突破大功率電力電子器件、高溫超導材料等關(guān)鍵元器件和材料的制造及應用技術(shù),形成產(chǎn)業(yè)化能力。同時(shí),綱領(lǐng)中提出全面推行綠色制造,大力研發(fā)推廣余熱余壓回收;持續提升電機、鍋爐、內燃機及電器等終端用能產(chǎn)品能效水平;持續提高綠色低碳能源使用比率,開(kāi)展工業(yè)園區和企業(yè)分布式綠色智能微電網(wǎng)建設,控制和削減化石能源消費量;打造綠色供應鏈,加快建立以資源節約、環(huán)境友好為導向的采購、生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)、回收及物流體系。

　　投資建議:未來(lái)在智能制造領(lǐng)域,掌握領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢,諸如伺服、驅控、減速器、工業(yè)視覺(jué)、HMI(人機交互)等工業(yè)自動(dòng)化核心設備技術(shù),同時(shí)具備各種資源(諸如軟件系統、供應鏈物流、金融渠道)的整合能力,開(kāi)創(chuàng )性構建一體化服務(wù)網(wǎng)絡(luò )的平臺型公司有望深度受益,工控領(lǐng)域建議積極關(guān)注工業(yè)4.0集大成者匯川技術(shù)、積極布局機器人產(chǎn)業(yè)鏈上下游的新時(shí)達、工業(yè)信息化龍頭海得控制;新能源汽車(chē)領(lǐng)域建議積極關(guān)注電機驅控龍頭大洋電機、鋰電池正極材料領(lǐng)軍者當升科技;新能源微網(wǎng)領(lǐng)域建議積極關(guān)注逆變器龍頭陽(yáng)光電源、儲能電池龍頭南都電源。

風(fēng)險提示:政策推進(jìn)不及預期的風(fēng)險;宏觀(guān)經(jīng)濟增速進(jìn)一步下